1.IDC：多家大厂延后新品推出 今年AR/VR出货年减12%明年强弹87%；

2.寰采星拟投10亿元建设G8.6代FMM量产线 加速国产化替代突破；

3.恒美光电寻求国资加持 股份出让或为IPO铺路

1.IDC：多家大厂延后新品推出 今年AR/VR出货年减12%明年强弹87%

研调机构 IDC 报告指出，由于 2025 年多家关键厂商新品推出时程延后，AR/VR 头戴式装置全球出货量将年减 12%，主因供应指标显示，但到了 2026 年市场将强劲反弹，成长幅度高达 87%，出货量有望超越 2021 年疫情期间创下的 1120 万台历史高峰。

IDC 指出，2024 年 AR/VR 头戴式装置出货量成长 10%，终结连续两年下滑趋势，Meta 以 74.6% 的市占率稳居市场龙头，其后依序为苹果 5.2%、索尼 4.3%、字节跳动 4.1% 及 XREAL3.3%。

在前五大品牌中，仅 Meta 与 XREAL 实现年成长，主因是新品推出加上专注于游戏应用，且两家业者透过高阶解决方案成功提高产品平均售价。

IDC 提到，商用市场在 2024 年表现同样亮眼，出货量年增 14.9%，教育领域更是在 Meta 积极布局下成长 69.4%；开发者热衷于使用 Meta 和苹果的装置创建混合实境体验，而寻求扩大导入规模的企业用户则选择 Pico 及 Quest 系列产品。

IDC 全球行动装置追踪研究经理 Jitesh Ubrani 表示，2024 年不仅对苹果和 Meta 等大品牌是成功的一年，对专注于轻薄设计的小品牌同样表现优异。他预期 2025 年将有更多具备显示功能的智慧眼镜问世，搭载多模态人工智慧，Android 架构的 XR 硬体也将加入市场，加剧平台竞争。

从长期趋势看，IDC 预测 2025 年至 2029 年间，AR/VR 装置市场复合年成长率将达 38.6%。传统上 VR 主要应用于游戏和多媒体娱乐，而 AR 则聚焦于商用工作流程优化，未来混合实境技术将同时满足这两类使用者需求，扩大整体市场规模。（文章来源：钜亨网）

2.寰采星拟投10亿元建设G8.6代FMM量产线 加速国产化替代突破

据报道，寰采星科技拟投资超10亿元在浙江宁波建设高世代精密金属掩膜版（FMM）量产线，项目用于生产G8.6代OLED用精密金属掩膜版，以满足未来几年国内面板企业高世代OLED产能对精密金属掩膜版（FMM）的需求。

精密金属掩膜版（FMM）是OLED面板蒸镀工艺中的核心耗材，直接决定屏幕分辨率和良率，长期被日韩企业垄断。寰采星科技成立于2019年，是国内首家实现FMM产业化的企业，并同时掌握通用金属掩膜版（CMM）和封装层掩膜版（CVD Mask）量产技术，成为全球唯一全品类金属掩膜版供应商。此次规划的G8.6代FMM项目，将直接对标三星显示、LGD等国际巨头的技术标准。公司透露，其位于宁波的F2工厂已于2024年底成功试产G8.6代FMM产品，技术指标达国际领先水平，为量产线建设奠定基础。

随着IT类中大尺寸OLED面板需求激增，国内面板厂商正加速布局G8.6代OLED产线。京东方、维信诺等企业已启动相关投资，预计2026年起陆续投产。按行业测算，每条G8.6代OLED产线年需FMM价值量超5亿元，而目前全球仅少数企业具备供应能力。

财务数据显示，寰采星科技2023年以来营收持续攀升，2025年一季度订单规模突破亿元，并实现单季度盈利。此次G8.6代量产线落地宁波，预计将进一步扩大其全球市场份额。目前，公司在全球FMM领域市占率位居第二，国内第一。

值得注意的是，高世代FMM技术门槛极高，需攻克超薄金属刻蚀、高精度张网等难题。寰采星通过自主开发的激光刻蚀设备和张力控制体系，已实现关键设备国产化，其G8.6代产品良率显著优于行业初期水平。公司表示，新产线将采用全自动化设计，单月产能可满足2-3条G8.6代OLED产线的需求。

3.恒美光电寻求国资加持 股份出让或为IPO铺路

近日，证监会披露了海通证券关于恒美光电股份有限公司（简称：恒美光电）首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第十六期）。

海通证券指出，恒美光电目前仍存在三大问题需要解决。其一是，目前，恒美光电的关联方已经就收购韩国LGC的偏光片上游材料业务签署正式协议，相关资产交割正在办理过程中。由于涉及交割的大部分生产性资产位于韩国境内，具体搬迁时间仍不确定，预计需要至少24个月方能完成全部资产的转移、安装和调试。未来，控股股东控制的关联方可能与恒美光电产生大量关联交易，海通证券将就上述交易对公司独立上市的潜在影响及交易的合理性、公 允性进行关注，督促公司按照相关内部控制制度履行必要的内部决策程序。

其二是，目前，恒美光电及其关联方已经就收购韩国SDI的偏光片资产达产一致， 预计交易金额约60亿元。该笔交易正在接受政府审查，如果该交易最终完成，恒美光电的产能规模将进一步扩展，但同时恒美光电偏光片产品的上游核心原材料将更加依赖于恒美光电关联方收购的韩国LGC相关产品，从而形成规模更大的关联交易。海通证券将就上述交易对公司独立上市的潜在影响及交易的合理性、公允性进行关注，督促公司按照相关内部控制制度履行必要的内部决策程序。

其三是，目前，恒美光电及其部分股东正寻求进一步融资及向国资股东出让股份，相关事项正在履行尽职调查程序，最终交易是否达成，以及恒美光电的主要股东是否会发生重大变化存在不确定性。

海通证券表示，下一阶段的辅导人员继续保持不变，主要辅导内容将视恒美光电的审计、评估工作进展情况，以及恒美光电及其关联方与LGC、SDI的后续交易情况而定， 包括但不限于通过对辅导对象进行答疑、中介机构协调会等多种形式督促辅导对象严格按照上市公司治理准则的相关规定规范运作。