目前，A股287家汽车行业上市公司2024年半年报全部披露完毕，上半年合计实现营业收入1.79万亿元，同比增长7.46%；合计实现归母净利润783.07亿元，同比增长15.51%。

当前中国新能源汽车市场正处于多元化和变革的时期。传统车企的复苏、跨国品牌的转型困境以及造车新势力的崛起，共同构成了这个市场的复杂的局面。

业绩加剧分化

今年上半年，车企在业绩上愈发“两极分化”。

以比亚迪、吉利汽车、长城汽车为代表的民营企业，实现了销量、营业收入和净利润三项指标全增长。

其中，比亚迪超越上汽集团成为 A股车企中的头号玩家。比亚迪营业收入超过3000亿元成为第一名，净利润也超过136亿元。

吉利汽车净利润增速最快，同比增长575%至105.98亿元。元新闻记者发现，吉利汽车上半年销量为95.6万辆，同比增长约41%；营收首次突破千亿，达1073亿元，同比增长46.6%；净利润106亿元，同比增长575%。吉利汽车旗下品牌“极氪”（Zeekr）表现出色，总销量增长41％，达到95万辆。“极氪”和“吉利”两大品牌的单车销售额增长5％，达到12.9万元。

财报显示，长城汽车的销量与比亚迪、吉利相比有不小的差距，其上半年累计销售55.49万辆，同比增长6.95%。但长城汽车上半年营收914.29亿元，同比增长30.67%，也有破千亿的趋势；净利润70.79亿元，同比增长419.99%。

以蔚来、小鹏、理想等为代表的新势力，则后来者居上。今年上半年蔚来实现营收273.5亿，同比增长40.65%；净亏损103.8亿，同比增长4.95%。对比去年同期的亏损109.3亿，今年上半年蔚来的亏损有所减少。

此外，理想汽车、极氪、小鹏汽车、零跑汽车以及小米汽车营收均有显著增长，不过仅有理想汽车实现盈利。据理想汽车披露的上半年财报显示，2024年上半年营收为573.12亿元，同比增长20.81%；归母净利润为16.95亿元，同比下降47.40%。上半年，理想汽车总交付量达到188,981辆，同比增长35.8%，推动上半年总收入达到人民币573亿元，同比增长20.8%。截至2024年6月30日，累计交付量达到822,345辆，成为中国首个累计交付80万辆的新兴新能源汽车品牌。

深度考验企业经营能力

纵观整个汽车市场，汽车消费动能仍然不足，车企整体面临盈利难题。为此，中国电动汽车百人会发布研报《全球及我国新能源汽车产业发展趋势与政策走向》，给出了相关建议。

研报显示，宏观层面，当前居民收入增速放缓、家庭财富缩水，消费预期仍偏弱。国务院发展研究中心王青认为，决定消费的是家庭财富与收入之比，如果家庭财富继续缩水，可能会对消费者的决策产生较大影响。

企业层面，2024年以来，汽车市场开启新一轮降价竞争，对本来就亏损的新能源车企来说，盈利更是难上加难。

消费者层面，在目前产品价格及政策快速变动的背景下，将会有更多购车用户采取观望态度。

总之，在需求不足、竞争加剧及消费者持续观望的形势下，如何推动新能源汽车稳增长、稳盈利，将持续考验企业的新能源发展战略。

新能源汽车要向细分市场要增量。从车型级别来看，新能源汽车消费结构呈现由大型高端车、微型低端车，逐步向中间突破紧凑车型市场的趋势。中国科学院院士、科技部原部长、中国电动汽车百人会学术委员会主席徐冠华、中国电动汽车百人会副理事长、中国科学院院士欧阳明高与中国汽车工程研究院股份有限公司党委副书记、董事、总经理刘安民均认为，A级轿车将是新能源汽车渗透率从30%增长至50%的重要关口，在10万-15万元、15万-20万元区间具有性价比的车型，将成为新能源汽车的新增长点。京东集团副总裁缪钦指出，换购将成为高线城市的核心主流，下沉市场将成为增量核心。

从动力类型来看，插混与增程车型潜力巨大。新能源汽车中插混与增程在过去两年的占比已从18%增长到33%，增速高于纯电车型。由于插混与增程在动力性、经济性、智能化方面开始超越燃油车，欧阳明高判断，二者是突破新能源汽车50%市场渗透率最重要的战略产品之一。

部分车企聚焦细分领域、打造极致的产品已经取得一定先机。例如，长城坦克瞄准新能源越野车领域，理想主打增程差异化路线，比亚迪面向国内市场多元化需求推出从大众到豪华、从家用到个性的王朝、海洋、腾势、仰望、方程豹等多个品牌。

新能源车企寻求品牌向上，提升价值。在艾迪智联总经理李方看来，汽车的品牌价值已从过去的“燃油三大件”，发展到新能源汽车的“三电”以及智能化配置与服务生态。赛力斯汽车总裁何利扬认为，面向智电时代汽车的豪华品牌战略，关键在于品牌塑造、技术迭代、线上服务体验及差异化服务运营体系。多家车企已在践行豪华品牌战略以提升企业价值，创造更大利润空间。例如，广汽埃安打造高端品牌昊铂，比亚迪推出百万级车型品牌仰望，华为问界更是创造了高端车销量记录。

规模化、垂直整合是降本盈利的关键。从头部车企的发展经验来看，2023年比亚迪推出部分车型，实现“油电同价”，2024年更是喊出“电比油低”的口号，背后依托的是规模化效应与全产业链垂直整合等能力。

面对盈利难题，滑板底盘企业给出了新思路，悠跑科技创始人、CEO 李鹏表示，通过滑板底盘预集成可以避免行业重复“造轮子”，在创造相同客户价值的同时节约成本。宁德时代（上海）智能科技有限公司董事总经理杨汉兵称，乘用车一体化智能底盘的商业应用，将帮助车企节约60%-70%的开发费用，BOM成本下降5%左右。